Evaluation des PME

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Posté par aventador
dim, 08/05/2011 - 16:09

Bonjour,

Je suis occupé à mon TFE sur l'évaluation des PME et je me pose quelques questions :
Je dois calculer l'actif net corrigé d'une société et j'ai un problème en ce qui concerne les terrains et constructions.
La société a un showroom de 6000m² et des entrepôts pour 6000m²
Le compte 22 est débiteur de 700000€
L'annexe donne une valeur d'acquisition de ces biens de 1500000€ (le bâtiment le plus ancien doit avoir une quarantaine d'années).
Le comptable en charge du dossier de l'entreprise me parle d'une plus-value latente d'un million d'euros environ.
Quand je consulte les sites spécialisés, ce genre de bâtiments industriels sont vendus entre 400 et 1000€/m², si je prends la valeur pessimiste de 500€/m² j'obtiens la valeur de 6000000€ et donc une plus-value brute de 5.300.000€ et nette d'impôts d'environ 3.500.000€.
Mes questions :
Est-il possible que ces acquisitions aient vu leur valeur quadrupler ?
Ma démarche pour estimer la valeur de ces biens est-elle correcte ? Si non, comment feriez-vous ?
Merci.

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Oui
Oui

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Ca a le mérite d'être clair !

Je vous remercie Jojo.

Bonjour,

Savez-vous où je peux me renseigner pour obtenir les multiples nécessaires à la méthode de valorisation par les comparables ?

SIG x multiple = valeur d'entreprise

J'ai contacté la Sowaccess mais ils me disent qu'ils ne font que mettre les vendeurs et acheteurs en relation.

J'ai consulté des sites de vente mais les vendeurs surestiment presque toujours la valeur de leur entreprise, de plus, il n'est pas possible de faire le lien entre ces annonces et les états financiers pour calculer ces multiples.

J'ai contacté des sociétés spécialisées ans le transfert d'entreprises mais je ne connais pas leurs compétences, expérience et renommée.

Comment pourrais-je procéder selon vous ?

Connaissez-vous des sociétés spécialisées que je pourrais contacter ?

Merci.

Ce pourrait être amusant au lu de vos certitudes sous-jacentes et de vos postulats !
Vous auriez découvert "LA" formule de valorisation des entreprises !
Un expert digne de ce nom emploie PLUSIEURS méthodes de valorisation avant de proposer ... une fourchette ... qui ne veut rien dire du tout face à la seule règle de l'offre et de la demande !

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SI !!! J'ai trouvé la formule universelle !!!

Je n'ai pas dit que ce serait la seule formule employée, je cherche juste des informations sur celle des comparables.

L'utilisation de l'évaluation selon la méthode des comparables requiert une expertise éprouvée par de très longues années de pratique et de sensibilité ! La sélection de l'échantillon, le choix des multiples, les sources, les ajustements à l'aide de primes ou de décotes, etc. sont autant d'éléments qui multiplient les chausse-trapes !
A fortiori si vous ne souhaitez qu'obtenir des multiples !
Il y a autant de multiples que de nombres !
En outre, cette méthode s'applique spécifiquement aux sociétés cotées en bourse !!!

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Selon vous, quelles sont les méthodes les plus pertinentes pour la valorisation des PME ?

Je comptais employer celles-ci : actif net corrigé, discounted free cash-flows, rente de goodwill, comparables (en me basant sur des transactions similaires).

Est-ce qu'une valorisation de PME basée uniquement sur les trois méthodes de l'actif net corrigé, des discounted free cash flows et de la rente de goodwill vous paraît suffisante ?

Quelqu'un pourrait jeter un oeil à ce fichier svp ? (et me dire s'il y a des corrections à apporter)

Il s'agit de la méthode de valorisation par le rente de goodwill.

Merci.

Vous nous donnez une valeur en capital alors que vous intitulez votre message "Rente" !!!

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Vous voulez dire que je devrais changer mon titre ?

Je l'ai modifié.

Vous n'avez pas d'autres commentaires ? ( justifications suffisantes, forme, etc.)

Merci.

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